Fondsgebundene Lebensversicherung

Fondsgebundene Lebensversicherung 2026: Chancen, Kosten und Risiken

Eine fondsgebundene Lebensversicherung kombiniert private Altersvorsorge mit den Renditechancen des Kapitalmarkts.

Die fondsgebundene Lebensversicherung ist ein hybrides Finanzprodukt, das Versicherungsschutz und Kapitalanlage miteinander verbindet. Sie bietet die Möglichkeit höherer Renditen als klassische Lebensversicherungen, geht aber auch mit entsprechenden Risiken einher. Für Sparer, die langfristig planen und Marktvolatilität verkraften können, eröffnet sie interessante Perspektiven – allerdings müssen hohe Kosten und fehlende Garantien berücksichtigt werden.

Wie funktioniert eine fondsgebundene Lebensversicherung?

Bei einer fondsgebundenen Lebensversicherung fließt der Großteil Ihrer eingezahlten Beiträge direkt in Investmentfonds Ihrer Wahl. Die Höhe der Auszahlungssumme ist an den Erfolg der Fonds geknüpft, so dass hohe Renditen ebenso möglich sind wie Verluste. Der übrige Teil der Beiträge bleibt bei der Versicherung für die Absicherung im Todesfall und die Kosten; wie hoch er sein kann, steht im Abschnitt zu den Kosten.

Sie können als Versicherungsnehmer die Fondsauswahl meist selbst treffen und diese je nach Marktentwicklung wechseln. In welche ETFs Sie investieren können, hängt von der Fondsauswahl des jeweiligen Anbieters ab. Die meisten Nettotarife bieten zwischen 50 und 150 ETFs zur Auswahl an.

Im Todesfall erhalten die Hinterbliebenen eine Mindestabsicherung. Zunächst wird eine garantierte Leistung in der Regel nur für den Todesfall gewährt. Die Ablaufleistung wird dem tagesaktuellen Rückkaufwert der Fondsanteile entsprechen, dieser kann unter den eingezahlten Beiträgen liegen.

Fondsgebundene versus klassische Lebensversicherung: Was sind die Unterschiede?

Der entscheidende Unterschied liegt in der Verzinsung und Garantiestruktur. Klassische Lebensversicherungen bieten einen Garantiezins, der 2026 unverändert bei einem Prozent liegt, während fondsgebundene Produkte keine garantierte Verzinsung haben.

Bei klassischen Produkten trägt die Versicherung das Anlagerisiko und garantiert eine Mindestverzinsung. Bei fondsgebundenen Varianten liegt das vollständige Anlagerisiko beim Versicherungsnehmer. Ohne zusätzlich vereinbarte Garantien besteht die Gefahr des Totalverlustes.

Wie hoch sind die Kosten bei fondsgebundenen Lebensversicherungen?

Die Kostenstruktur ist ein kritischer Punkt bei fondsgebundenen Lebensversicherungen. Laut einer Abfrage der BaFin von 2021 betrugen die Effektivkosten der meistverkauften fondsgebundenen Produkte für ein Eintrittsalter von 37 Jahren und eine Vertragslaufzeit von 30 Jahren im gewichteten Mittel 1,90 Prozent. Seither sind sie laut BaFin gesunken.

Besonders problematisch: Bei einem durchschnittlichen fondsgebundenen Vertrag kassieren die Versicherer laut einer Berechnung des Bunds der Versicherten auf Basis der BaFin-Abfrage von 2021 etwa ein Viertel der eingezahlten Beiträge nur für Kosten ein. Das bedeutet konkret, dass von 100 Euro Beitrag effektiv nur 75 Euro investiert werden.

Die wichtigsten Kostenkomponenten sind:

• Abschlusskosten: je nach Tarif unterschiedlich hoch
• Verwaltungskosten: 0,5 bis 1,5 Prozent jährlich
• Fondskosten: bis zu 2 Prozent des Vertragswertes pro Jahr

ETF-Rentenversicherung im Vergleich: Die günstigsten Nettotarife mit Effektivkosten ab 0,38%. Allerdings sind solche Nettotarife meist nur über Honorarberater erhältlich.

Welche steuerlichen Vorteile bietet die fondsgebundene Lebensversicherung?

Die steuerliche Behandlung hängt vom Abschlussdatum und der Gestaltung des Vertrags ab. Für Verträge ab 2005 gelten besondere Regelungen: Voraussetzung dafür ist, dass die Vertragslaufzeit mindestens 12 Jahre betrug und die Auszahlung nach Vollendung des 60. Lebensjahres (bei Verträgen ab 2012: des 62.) erfolgt.

Bei Erfüllung der 12/62-Regel müssen Sie nur den halben statt des ganzen Gewinns versteuern, wenn die sogenannte 12/60 oder 12/62-Regel erfüllt ist.

Besteuerung bei Kapitalauszahlung:

• Mit 12/62-Regel: Die Hälfte des Gewinns ist steuerpflichtig, mit persönlichem Steuersatz. Fondserträge ab 2018 sind zusätzlich zu 15 Prozent steuerfrei, das ergibt effektiv 42,5 Prozent
• Ohne 12/62-Regel: Gewinn abzüglich 15 Prozent Teilfreistellung auf Fondserträge ab 2018 steuerpflichtig mit 25 Prozent Abgeltungssteuer plus Solidaritätszuschlag

Besteuerung bei Rente:

Wenn Sie also mit den „üblichen“ 67 Lebensjahren das erste Mal die Rente in Anspruch nehmen, müssen Sie nur 17% der Rente versteuern. Bei einem persönlichen Steuersatz von 30% und einer Rente von 500 € sieht die Rechnung also folgendermaßen aus: 500 € x 0,17 (Ertragsanteil) x 0,3 (persönlicher Steuersatz) = 25,50 € Steuer. Weitere Informationen zur Besteuerung finden Sie in unserem Ratgeber zur Rentenbesteuerung.

Testsieger 2026: Welche Anbieter überzeugen?

Bei den aktuellen Tests zeigen sich deutliche Unterschiede zwischen den Anbietern. Die EUROPA Fondsrente ist laut Anbieter Testsieger bei Stiftung Warentest (Ausgabe 06/2025). Laut Anbieter hat die EUROPA zudem mit 0,78 % die niedrigste Verwaltungskostenquote der deutschen Lebensversicherer (map-report 2025); das ist eine Kennzahl des Unternehmens, nicht der Kostensatz eines Tarifs.

Aktuelle Testsieger und Empfehlungen 2026:

• Europa: Laut Anbieter Testsieger bei Stiftung Warentest (Ausgabe 06/2025) und beim Deutschen Versicherungs-Award 2023, 2024, 2025 und 2026 als Gesamtsieger Altersvorsorge ausgezeichnet
• LV 1871: Tarif MeinPlan auf Platz 2 im Vergleich von Finanzfluss (2026)
• Alte Leipziger: Tarif HFR10 auf Platz 1 im Vergleich von Finanzfluss (2026)

Der Vergleich fondsgebundener Rentenversicherungen zeigt: Die ETF-Auswahl ist gut, die Kosten sind oft zu hoch. Die ETF-Auswahl ist bei fast allen gut, doch die meisten Tarife haben zu hohe Kosten.

Worauf Sie bei der Auswahl achten sollten:

• Verwaltungskosten unter 1 Prozent jährlich
• Breite ETF-Auswahl (mindestens 50 Fonds)
• Möglichkeit für kostenlose Umschichtungen
• Transparente Kostenstruktur

Fondsgebundene Lebensversicherung vs. ETF-Sparpläne: Was ist besser?

Die Entscheidung zwischen fondsgebundener Lebensversicherung und direkter ETF-Anlage hängt von individuellen Präferenzen ab. ETF-Sparpläne bieten in der Regel niedrigere Kosten und mehr Flexibilität. Warum ein ETF-Sparplan häufig die bessere Idee ist, liegt hauptsächlich an den geringeren Gebühren und der höheren Flexibilität.

Vorteile ETF-Sparpläne:

• Deutlich niedrigere Kosten (oft unter 0,5 Prozent jährlich)
• Maximale Flexibilität bei Ein- und Auszahlungen
• Direkter Zugriff auf das angesparte Kapital
• Transparenz der Kostenstruktur

Vorteile fondsgebundene Lebensversicherung:

• Steuerliche Optimierung bei langer Laufzeit
• Automatische Hinterbliebenenabsicherung
• Möglichkeit einer lebenslangen Rente
• Sobald der Vertrag 12 Jahre gelaufen ist und Sie das 62. Lebensjahr (bei Verträgen bis 2011: das 60.) vollendet haben, sind auch bei Teilentnahmen effektiv nur 42,50% der Gewinne steuerpflichtig

Fazit der Experten:

Oft ist eine Kombination aus Risikolebensversicherung und separater ETF-Sparplan langfristig überlegen. Diese Trennung von Anlage und Versicherungsschutz ermöglicht oft bessere Konditionen und mehr Flexibilität.

Die fondsgebundene Lebensversicherung ist ein komplexes Finanzprodukt mit spezifischen Vor- und Nachteilen. Während sie durchaus steuerliche Vorteile und eine integrierte Hinterbliebenenabsicherung bietet, sind die hohen Kosten und fehlenden Garantien problematisch. Bei fondsgebundenen Verträgen kassieren die Versicherer laut einer Berechnung des Bunds der Versicherten auf Basis der BaFin-Abfrage von 2021 knapp 26 Prozent der Beiträge für Kosten ein, obgleich hier die Versicherten das volle Anlagerisiko tragen müssen. In vielen Fällen erweist sich die Trennung von Anlage und Versicherungsschutz durch separate ETF-Sparpläne und eine Risikolebensversicherung als günstiger und flexibler. Wer dennoch eine fondsgebundene Lebensversicherung wählt, sollte auf niedrige Kosten, eine breite Fondsauswahl und die Einhaltung der 12/62-Regel für steuerliche Vorteile achten.

Vergleichen Sie Risikolebensversicherungen und sichern Sie Ihre Familie für den Todesfall finanziell ab. Finden Sie hohe Versicherungssummen zu günstigen Beiträgen – besonders wichtig für Familien und Immobilienkredite.